برآورد ارزش در معرض خطر پورتفوی ارزی بانک با مدل تغییر رژیم مارکف گارچ (مطالعه موردی بر روی پورتفوی ارزی بانک سامان)

پایان نامه
چکیده

سایه افکنی شرایط عدم اطمینان در کلیه امور مالی،فرایند تصمیم گیری در بازارهای مالی را تحت تاثیر خود قرار داده است. از جمله تغییرات ناگهانی نرخ ارز، قیمت کالاهای اساسی و قیمت سهام از مواردی هستند که نهادهای مالی امروزه با آنها موجه اند. یکی از مهمترین این تغییرات،نوسانات و آشفتگی در بازار ارز ایران طی سال های اخیر بوده که نهادهای مالی مخصوصا بانک ها می بایست اقدامات لازم را برای مقابله با اثرات نامطلوب آن انجام دهند. در نتیجه می بایست از مدل های مناسب جهت کمی سازی ریسک استفاده کنند. مهمترین ابزار در این مورد ارزش در معرض خطر می باشد. هدف اصلی در این تحقیق مدل سازی مناسب جهت براورد ارزش در معرض خطر می باشد. برای این منظور از داده های مربوط به ارزش اسمی پورتفوی ارزی بانک سامان طی سالهای 1383 تا 1391 استفاده گشته و از مدل های پارامتریک برای براورد ارزش در معرض خطر استفاده شده است در نتیجه برای بالا بردن دقت کار و تخمین مناسب از توزیع داده ها، از سه توزیع، نرمال، t و t چوله استفاده گشته است،در این میان پارامتر چولگی مربوط به توزیع t چوله در تمامی تخمین ها بی معنی شد که نشانه متقارن بودن توزیع بازدهی داده ها می باشد. برای براورد ارزش در معرض خطر از مدل هایی که پویایی میانگین و واریانس را در نظر می گیرند استفاده شده و چون یکی از مهمترین بخش ها براورد صحیح نوسانات است از مدل های خانواده گارچ برای براورد نوسانات استفاده شده است. به جهت براورد نوسانات از سه مدل garch، egarch، و mrs-egarch استفاده شد تا اثر شوک های مثبت و منفی مورد بررسی قرار گیرد، با مثبت و معنی دار شدن پارامتر عدم تقارن در مدل های egarch و mrs-egarch در توزیع های t و t چوله مشخص شد که در حالت یک رژیمه و نیز دو رژیمه مدل به شوک های منفی بیشتر و سریعتر پاسخ می دهد طی نتایج آزمون spa برای براورد نوسانات و آزمون بازخور برای براورد ارزش در معرض خطر مدل mrs-egarch با توزیع t و t چوله بهترین عملکرد را در براورد نوسانات و ارزش در معرض خطر داشت.

منابع مشابه

اندازه‌گیری ریسک نقدینگی بانک با استفاده از مدل ارزش در معرض خطر ( مطالعه موردی: بانک سامان )

مدیریت نقدینگی به معنی توانایی بانک برای ایفای تعهدات مالی خود در طول زمان است. مدیریت نقدینگی در سطوح مختلفی صورت می‌گیرد. مدیریت نقدینگی نیازمند شناسائی خطرات در معرض آن و تغییرات ناشی از متغیرهای محیطی می‌باشد. ریسک نقدینگی بعنوان شاخصی جهت کنترل و مدیریت نقدینگی در دست مدیران قرار می‌گیرد. در این تحقیق ریسک نقدینگی بصورت مطالعه موردی در بانک سامان مورد اندازه‌گیری و تجزیه و تحلیل قرار می‌گی...

متن کامل

برآورد ارزش در معرض خطر پرتفوی ارزی یک بانک نمونه با روش GARCH-EVT-Copula

هدف این مقاله، محاسبه ارزش در معرض خطر پرتفوی ارزی یک بانک نمونه با استفاده از روش GARCH-EVT-Copula (GEC) است. عمده­ترین چالشی که امروزه صنعت بانکداری با آن مواجه بوده، درک مفهوم ریسک و به دنبال آن، اندازه­گیری و کمی­ کردن ریسک است. روش­های مختلفی برای اندازه­گیری ریسک وجود دارد، اغلب این روش­ها توزیع مشترک شناخته‌شده­ای برای سبد دارایی فرض می­کنند، به­طور­­ معمول توزیع مشترک نرمال در مدل­های ت...

متن کامل

برآورد ارزش در معرض خطر پرتفوی ارزی یک بانک نمونه با روش garch-evt-copula

هدف این مقاله، محاسبه ارزش در معرض خطر پرتفوی ارزی یک بانک نمونه با استفاده از روش garch-evt-copula (gec) است. عمده­ترین چالشی که امروزه صنعت بانکداری با آن مواجه بوده، درک مفهوم ریسک و به دنبال آن، اندازه­گیری و کمی­ کردن ریسک است. روش­های مختلفی برای اندازه­گیری ریسک وجود دارد، اغلب این روش­ها توزیع مشترک شناخته شده­ای برای سبد دارایی فرض می­کنند، به­طور­­ معمول توزیع مشترک نرمال در مدل­های ت...

متن کامل

اندازه گیری ریسک نقدینگی بانک با استفاده از مدل ارزش در معرض خطر ( مطالعه موردی: بانک سامان )

مدیریت نقدینگی به معنی توانایی بانک برای ایفای تعهدات مالی خود در طول زمان است. مدیریت نقدینگی در سطوح مختلفی صورت می گیرد. مدیریت نقدینگی نیازمند شناسائی خطرات در معرض آن و تغییرات ناشی از متغیرهای محیطی می باشد. ریسک نقدینگی بعنوان شاخصی جهت کنترل و مدیریت نقدینگی در دست مدیران قرار می گیرد. در این تحقیق ریسک نقدینگی بصورت مطالعه موردی در بانک سامان مورد اندازه گیری و تجزیه و تحلیل قرار می گی...

متن کامل

تأثیر برآورد ارزش منصفانۀ پورتفوی تسهیلات اعطایی بانک‌ها با رویکرد استانداردهای بین‌المللی گزارشگری مالی (مطالعۀ موردی: یک بانک ایرانی)

در این مقاله کاهش ارزش و ارزش منصفانۀ پورتفوی تسهیلات اعطایی یکی از بانک‎های ایرانی با رویکرد استانداردهای بین‌المللی گزارشگری مالی برآورد شد و نتیجۀ آن با ارزش گزارش‎شده با رویکرد فعلی بانک مرکزی که بر مبنای گزارش بهای تاریخی و زیان تحقق یافته است، مقایسه شد. برای محاسبۀ ارزش منصفانه از ارزش فعلی جریان‌های نقدی آتی و زیان اعتباری مورد انتظار استفاده شده است. زیان اعتباری مورد انتظار با تخمین ا...

متن کامل

ارزیابی سیاست ارزی بانک مرکزی ایران

متن کامل

منابع من

با ذخیره ی این منبع در منابع من، دسترسی به آن را برای استفاده های بعدی آسان تر کنید

ذخیره در منابع من قبلا به منابع من ذحیره شده

{@ msg_add @}


نوع سند: پایان نامه

وزارت علوم، تحقیقات و فناوری - موسسه آموزش عالی غیرانتفاعی و غیردولتی رجاء قزوین - دانشکده مهندسی صنایع

کلمات کلیدی

میزبانی شده توسط پلتفرم ابری doprax.com

copyright © 2015-2023